Новости рынка:
Департамент с/х США повысил прогнозные оценки производства и торговли на глобальном рынке ячменя, главным образом за счет ЕС-27.

Региональная структура глобального баланса по ячменю (тыс.тонн)
	2008/09	2009/10	2010/11	2011/12	2012/13
					окт.прогн.	ноябр.прогноз
Импорт всего, в т.ч.	17881	16772	15173	20669	16575	17100
Бл.Восток	11681	10046	8645	12060	8950	9500
Вост.Азия	3000	3861	3108	3946	3825	3825
Сев.Африка	973	1215	959	1650	1300	1200
Ю.Америка	810	772	905	800	785	785
СНГ - 12	269	195	704	805	655	755
Сев.Америка	737	373	227	629	650	625
ЕС	156	66	286	400	200	200
Ост.Европя	82	158	242	250	155	155
Юж.Африка	125	59	74	75	45	45
Юж.Азия	48	10	8	35	5	5
Океания	0	17	15	19	5	5
Производство всего, в т.ч.	155016	150774	122666	134335	130749	130806
ЕС	65509	62149	53511	51449	54254	54461
СНГ - 12	41651	35973	21675	32273	25690	25690
Сев.Америка	17792	14985	12202	11635	13959	13959
Бл.Восток	8004	11320	11096	11665	10275	10275
Океания	8396	8265	8395	8972	7400	7400
Ю.Америка	3156	2443	3869	5535	6985	6885
Сев.Африка	2347	7324	4572	4435	3645	3595
Вост.Азия	3210	2646	2215	2800	2910	2910
Юж.Азия	1607	2330	1957	2192	2317	2317
Юж.Африка	1801	1933	1865	2049	2020	2020
Ост.Европя	1543	1406	1309	1330	1294	1294
Внутреннее потребление, в т.ч.	143416	144354	134337	136104	133501	133501
ЕС	57000	56500	56400	51500	53000	53000
СНГ - 12	28744	28090	20672	26310	22775	22925
Бл.Восток	20556	20403	19673	21401	20146	20396
Сев.Америка	15017	13808	12821	11584	12921	12571
Вост.Азия	6006	6195	5900	6475	6550	6550
Сев.Африка	3987	5847	5845	6125	5175	5175
Океания	4400	4900	4625	4025	3700	3700
Ю.Америка	2703	2933	2937	3010	3495	3445
Юж.Азия	1438	2163	1967	2117	2392	2392
Юж.Африка	1935	1963	1960	1990	1907	1907
Ост.Европя	1630	1552	1537	1567	1440	1440
Кон.остатки, в т.ч.	31365	37531	24260	22764	19774	20216
Бл.Восток	4389	4837	3958	6154	5083	5383
ЕС	10916	15532	7949	5253	3570	3614
Сев.Америка	5107	5295	3586	2649	2825	3129
Сев.Африка	511	2952	2694	2693	2395	2303
СНГ - 12	5701	4449	2856	2853	2415	2263
Вост.Азия	940	1239	681	948	1091	1123
Ю.Америка	766	601	851	576	791	801
Океания	2459	1913	1037	808	719	713
Юж.Африка	208	240	216	333	486	486
Ост.Европя	281	249	235	215	212	214
Юж.Азия	87	224	197	282	187	187

Мировая торговля ячменем (тыс.тонн)
	2008/09	2009/10	2010/11	2011/12	2012/13
					окт.прогн.	ноябр.прогноз
Экспорт всего, в т.ч.	18203	17288	15205	21192	16920	17520
Аргентина	871	549	1531	3631	4200	4000
Австралия	3278	3846	4088	5819	3800	3800
ЕС-27	2374	2389	4594	3400	3000	3300
Украина	5871	5752	2446	2200	2500	2500
Россия	3598	2086	969	3668	1500	2000
Канада	1618	1203	1052	1400	1300	1300
Казахстан	314	354	224	659	200	200
США	158	152	181	179	200	200
Турция	3	801	50	150	150	150
Индия	37	31	30	25	25	25
Китай	17	13	9	4	10	10
Египет	7	14	5	10	10	10
Молдавия	31	43	7	25	10	10
Хорватия	4	7	4	5	5	5
Кения	1	2	5	5	5	5
Сербия	11	22	9	10	5	5
Импорт всего, в т.ч.	18203	17288	15205	21192	16920	17520
С.Аравия	7700	7200	6200	8500	7000	7000
Китай	1551	2341	1656	2541	2400	2400
Япония	1346	1411	1359	1257	1300	1300
Иран	1400	800	500	1400	500	1000
Морокко	263	248	222	600	800	700
Йордания	514	432	550	700	500	500
Россия	39	13	411	500	400	500
США	572	302	148	469	450	450
Бразилия	403	346	345	300	300	300
ОАЭ	131	299	330	400	250	300
Колумбия	211	237	251	250	250	250
Кувейт	252	283	317	250	250	250
ЕС-27	156	66	286	400	200	200
Израиль	367	491	287	350	200	200
Ливия	296	582	179	200	200	200
Мексика	123	42	26	150	150	150

Географическая структура мирового производства ячменя (тыс.тонн)
	2008/09	2009/10	2010/11	2011/12	2012/13
					окт.прогн.	ноябр.прогноз
Производство всего, в т.ч.	155016	150774	122666	134335	130749	130806
ЕС-27	65509	62149	53511	51449	54254	54461
Россия	23148	17881	8350	16935	14000	14000
Канада	11781	9517	7605	7756	8600	8600
Австралия	7996	7865	7995	8572	7000	7000
Украина	12612	11833	8484	9098	6700	6700
Аргентина	2110	1356	2950	4500	5800	5700
Турция	5700	6500	5900	7000	5500	5500
США	5230	4949	3925	3392	4796	4796
Иран	1547	3446	3210	2900	3400	3400
Китай	2823	2318	1972	2500	2600	2600
Беларусь	2212	2123	1966	2013	2000	2000
Алжир	560	2400	1500	1350	1750	1700
Индия	1200	1690	1350	1660	1610	1610
Эфиопия	1484	1569	1525	1592	1580	1580
Казахстан	2059	2519	1313	2593	1500	1500
Морокко	1272	3800	2570	2340	1100	1100
Потребление всего, в т.ч.	144047	144608	135937	135831	133579	133354
ЕС-27	57000	56500	56400	51500	53000	53000
Россия	17100	16650	9500	14300	12900	12900
С.Аравия	7425	7425	6325	6725	7525	7525
Канада	9065	8504	7584	6691	7600	7300
Турция	5700	5900	6000	6750	5800	5800
Китай	4200	4400	4150	4700	4800	4800
Украина	5900	5600	6000	6300	4800	4800
США	5127	4604	4537	4193	4571	4571
Иран	3550	3700	3700	4000	4000	4200
Австралия	4000	4500	4200	3600	3300	3300
Беларусь	2200	2200	2000	2100	2000	2200
Морокко	1700	2900	3050	3100	2100	2100
Алжир	1100	1350	1500	1700	1800	1800
Индия	1000	1500	1350	1550	1680	1680
Аргентина	895	990	1135	1200	1550	1500
Япония	1550	1550	1550	1500	1500	1500
Кон.остатки, в т.ч.	31365	37531	24260	22764	19774	20216
ЕС-27	10916	15532	7949	5253	3570	3614
С.Аравия	2203	2078	1253	3028	2503	2503
США	1932	2515	1945	1306	1748	1748
Алжир	184	1247	1336	1634	1684	1634
Иран	622	1268	1178	1378	1278	1578
Канада	2843	2583	1441	1223	973	1248
Украина	1055	1067	794	1172	902	902
Россия	3813	2395	1386	938	938	838

Российские регуляторы, скорее всего, откажутся от введения запрета на использование пластиковой упаковки для розлива пива.

В Великобритании посевная озимых в текущем сезоне начнется ранее обычных сроков – до рождественских праздников (обычно работы проводились в январе-марте).

Эксперты прогнозируют дальнейшее глобальное снижение площадей под хмель.

После сокращения на 4,8% в 2011 рынок солода в России за январь-июль 2012 смог вырасти на 29,6% до 815,5 тыс.тонн.

Ожидается дальнейшее снижение потребления пива в Австралии вплоть до 2017-18 за счет сегмента винных напитков.

Спот
Индекс в целом сохранил статус-кво.


Viking Malt в своем ноябрьском обзоре рынка солодового ячменя отмечает сохранение напряженной ситуации в глобальном балансе урожая 2012, объясняя причину спросом на кормовые сорта. Отмечается также улучшение ожиданий урожая в Аргентине и Австралии на фоне ухудшения прогноза по Великобритании. Приведена также динамика котировок на солодовый ячмень урожая разных сезонов с базисом поставки фоб скандинавский порт.


Аналогичная динамика и на основном спотовом рынке Европы.

Цена на ячмень в Европе (FOB Creil евро за тонну)
Сорт	Урожай 2012
	на 09 ноября	на 02 ноября
2ряд. Ячмень	238.00-240.00	230.00-232.00
6ряд. Ячмень	233.00-235.00	225.00-227.00
Солод 2ряд.	442.50-444.50	433.00-435.00
Солод 6ряд.	436.50-438.50	426.50-428.50
Кормовой	232.00-234.00	219.00-221.00

Биржа
EURONEXT COMMODITY FUTURES на 09 ноября 2012.
Перекрыли последний верхний геп. Созрели все предпосылки коррекции – первая цель на уровне нижнего гепа.


Фондовый рынок
Новости компаний
Регуляторы Сингапура разрешили Heineken International B.V. сделку по приобретению Fraser and Neave, Limited.

Carlsberg показал снижение чистых доходов в 3 квартале 2012.

MillerCoors же увеличил данный показатель на 13,3% до 325,6 млн.долл.

1,3% ростом доходов завершило 3 квартал и пивное подразделение Lion.

Положительную динамику доходности продемонстрировала также United Breweries Ltd.

Министерство промышленности и торговли Вьетнама объявило о намерении продать дополнительный 13% пакет компании Habeco в пользу Carlsberg. Данная новость совпала с объявлением последней об успешном размещении нового выпуска 10 летних еврооблигаций в размере 750 млн.евро с фиксированным купоном.

Molson Coors собирается увеличить инвестиции в инновации и разработку новых премиум сортов в своей продуктовой линейке. Несмотря на падение спроса в 3 квартале и ожидания более суровых реалий в 4 квартале, компании удалось повысить продажи в 3 квартале на 11,9% благодаря купленному недавно бренду Staropramen.

Фьючерсные контракты ICE на пшеницу и ячмень пока не смогли привлечь покупателей, однако компания сохраняет оптимизм.

Anheuser-Busch InBev NV планирует инвестировать порядка 100 млн.руб. в строительство водоочистки на предприятии в Иваново (Sun InBev). Отметим, что Sun InBev по итогам 2011 заняла второе место в России по объему производства (15,4 млн.гкл.) и долей рынка в 16.8%.

Carlsberg Group объявила о вынужденном 15% повышении цен на продукцию во Франции в связи с ростом налогообложения.

Diageo намерена потратить до 2 млрд.долл. на приобретение 53,4% доли в United Spirits, принадлежащей Vijay Mallya. Сделка планируется в несколько этапов и начнется с приобретения 27,4% доли в United Spirits, затем будет объявлен тендер на выкуп 26% пакета, принадлежащего частным акционерам, по цене 26,48 долл. за акцию. Mallya сохранит за собой 14,9% долю в компании. Данная сделка реализуется в рамках стратегии Diageo увеличить к 2015 долю развивающихся стран в структуре продаж с текущих 40% до 50%.

Котировки
Рассматриваемые варианты и сценарии рассматриваются в рамках стратегической угрозы обвала глобальных индексов и носят краткосрочный, в лучшем случае среднесрочный характер.


Molson Coors (www.molsoncoors.com)
Оправдались коррекционные риски. Цена у важной трендовой линии поддержки, что позволяет предположить высокую вероятность отскока. В противном случае снижение может развиться до 33-33,5.


Heineken (www.heineken.com)
Котировки пытаются выйти на обновление максимума, однако если очередная попытка окажется безуспешной, потребуется разгрузка накопленного потенциала медвежьей дивергенции.


Anheuser-Busch InBev. (www.ab-inbev.com)
Шансы на снижение до уровня нижнего гепа по-прежнему высоки.


SABMiller (www.sabmiller.com)
Ожидания остаются без изменений - боковое движения вдоль границы фибо-канала.


Diageo plc (www.diageo.com)
Ситуация очень схожа с котировками Heineken.


Carlsberg (www.carlsberggroup.com)
Очередной подход к обновлению максимумов 2012 и входом в верхний канал 2011 с целями 580-620 в случае успешного закрепления выше 550.


Asahi Breweries, Ltd. (http://www.asahigroup-holdings.com/en)
С учетом сильного уровня поддержки сохраняем прежние ожидания – развитие сценария продолжения роста.


Kirin Holdings Company, Limited. (www.kirinholdings.co.jp)
Рекомендации оставляем без изменений – держать и покупать при сильных просадках. Ближайшая цель – 1150.


Sapporo Holdings Ltd. (www.sapporoholdings.jp)
Ждем прорыва одной из трендовых. По-прежнему предпочтительнее сценарий движения к верхней цели 250-300.


Tsingtao Brewery Co., Ltd. (www.tsingtaobeer.com)
Котировки уже несколько месяцев колеблются на границе фибо-канала без подтвержденного прорыва, что добавляет интриги. С учетом ожиданий в динамике развития китайской экономики склоняемся к сценарию сохранения бокового характера движения.


При подготовке обзора использованы материалы:

http://futuresource.quote.com
http://www.cmegroup.com
http://news.ncgapremium.com
http://www.agrimoney.com
http://www.grains.org
http://e-malt.com
http://customs.ru
http://www.canadean.com
http://www.pfgbest.com
http://www.igc.int
http://www.defra.gov.uk
http://www.usda.gov
http://www.agriweek.com
http://forex-mmcis.ru
http://www.sovecon.ru
http://www.alconews.ru
http://www.maataloustilastot.fi
http://www.blackseagrain.net
http://www.morningstar.com
http://www.ukragroconsult.com
http://www.statcan.gc.ca
http://www.bestmalz.de
http://www.kazakh-zerno.kz
http://naviny.by
http://www.thedrinksbusiness.com
http://www.vikingmalt.com